미국 국채금리 10년물, 2년물 수익률로 알아보는 채권의 뜻

최근 파월의 미국 기준금리 인상으로 인해 가장 유망 있는 투자 대상이 채권으로 지목되었습니다.
왜냐하면 금리가 인하될수록 채권으로 얻는 수익이 커지기 때문입니다.

기준금리가 인상하는 중인데 왜 금리 인하를 말씀드리는지 궁금하신 분들 계신가요?

아래 글을 읽어 내려가다 보면 의문점이 해결되실 것입니다.

○  채권이 무엇인가요?

채권은 한자의 합성어이기 때문에 필히 사전적인 뜻을 알아야 됩니다.
빚 채(債), 문서 권(券) 단어가 합해져 채권이라는 단어로 불립니다.
빚과 문서는 여러분들도 아시는 단어이죠?

채권(bond)은 A가 B로부터 빌린 돈의 금액을 적는 장부를 뜻합니다.

아직 채권이 무엇인지 와닿지 않으시다고요?

채권을 상황으로 해석 해보겠습니다.

국가, 지방 자치 단체, 은행, 회사 등의 자금 중 보유 중인

현금 자산은 보통 해당 집단을 운영하기에 충분하지 않습니다.

따라서 각 집단은 다른 집단이나 국가로부터 돈을 대출 받아 운용 자금을 불리기도 합니다.

또는 본인 집단의 신용을 판매하여 자금을 증식 시킵니다.
이 신용을 사고 팔 수 있도록 문서/전자화 한 것을 채권이라고 이해해주셔도 됩니다.

 

○  미국 국채 종류는 어떻게 되나요?

미국 국채는 1개월, 2개월, 3개월, 6개월, 2년, 3년, 5년, 7년, 10년, 20년, 30년물 등 다양합니다.

 

미국 국채는 발행일로부터 만기일까지의 기간에 따라 구분됩니다.
전 세계 채권의 가장 대표적인 기간은 2년과 10년이며 이를 각각 단기와 장기라고 명합니다.

미국 국채 2년물은 미국 정부가 발행하는 채권 중 만기일이 발행일로부터 2년인 채권을 의미합니다.

이는 우리나라의 예금/적금과 비슷한 개념이라고 이해하시면 됩니다.
차이점은 일반적으로 채권은 판매가 가능합니다.
본인이 갖고 있는 적금액을 더 비싼 가격에 누군가 매수해간다고 이해해주셔도 괜찮습니다.

2023년 4월 3일 22:00 기준 각 기간별 대표적인 미국 국채 수익률은 아래와 같습니다.
이는 네이버 국채수익률 페이지에서 제공한 내용을 참고한 것입니다.

* 2023-04-03 22:00 (한국 시간) 미국 국채 수익률
- 미국 국채 1개월: 4.7270
- 미국 국채 2개월: 4.7800
- 미국 국채 3개월: 4.8060
- 미국 국채 6개월: 4.9370
- 미국 국채 2년: 4.1100
- 미국 국채 3년: 3.8650
- 미국 국채 5년: 3.6350
- 미국 국채 7년: 3.5840
- 미국 국채 10년: 3.5090
- 미국 국채 20년: 3.8360
- 미국 국채 30년: 3.6850

국채 수익률을 대표하는 10년, 2년 수익률 등 (출처: 네이버)

 

○  국채 수익률을 무엇을 의미하나요?

국채 수익률과 기준금리는 상이합니다.
채권 수익률은 발행일에 구매하여 만기일까지 보유 시 받을 수 있는 이자율을 의미합니다.

이는 해당 채권을 발행한 집단의 경제 상황, 해당 국가 중앙은행의 금리 정책 등이 반영된 것입니다.

좀 더 쉽게는 기준금리 결정일로부터 채권 만기일이 도달했을 때의

기준금리를 예측한 것이라고 이해해주셔도 괜찮습니다.

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* 미국 국채 수익률 상황: 2023년 3월
- 미국 기준금리는 2023-03-23에 5.00%로 결정됨
- 미국 국채 2년 수익률은 2023-03-30까지 4.1% 부근으로 상승한 뒤 하락세가 유지됨
- 미국 국채 10년 수익률은 2023-03-28까지 3.5% 부근으로 상승한 뒤 하락세가 유지됨

* 미국 국채 수익률 상황: 2022년 10월 ~ 2023년 2월
- 미국 기준금리는 2022-03-16까지 0.25%였음
- 미국 기준금리는 2022-03-17부터 0.50%로 0.25%p 상승을 시작으로 빅스텝(0.5%p), 자이언트스텝(0.75%p) 수순을 밟았음
- 미국 국채 2년 수익률은 2022년 10월 ~ 2023년 2월까지 4.1% ~ 4.8% 내에서 변동되었음
- 미국 국채 10년 수익률은 2022년 10월 ~ 2023년 2월까지 3.5% ~ 4.2% 내에서 변동되었음

* 미국 국채 수익률 상황: 2020년 3월 ~ 2021년 9월
- 미국 기준금리는 2020-03-15까지 1.25%였음
- 2020년 3월 코로나19 상황으로 인한 팬데믹 사태가 발생됨
- 미국 기준금리는 2020-03-16 ~ 2022-03-16까지 0.25%를 유지함
- 미국 국채 2년 수익률은 2020년 3월 ~ 2021년 9월까지 0.3% 이하였음
- 미국 국채 10년 수익률은 2020년 3월 ~ 2021년 9월까지 1.5% 내에서 변동되었음

 

일반적인 경제 상황에서의 국채 수익률은
장기 국채 수익률이 단기 국채 수익률보다 더 높습니다.
일반적이란 특징적인 경제 위기/호황이 아닌 정적인 상태의 경제 상황을 의미합니다.

여러분들도 흔히 들어보셨을
장단기 금리차는 장기 국채 수익률과 단기 국채 수익률의 %p의 차이를 뜻합니다.

그런데 지금은 장단기 금리차가 역전(inversion)했다고들 말하죠?

 

장기 국채 수익률이 단기 국채 수익률보다 낮아진 것을 역전했다고 표현하며

심지어 최근 장단기 금리차가 역전하다 못해 음수로 전환되었습니다.

 

이러한 장단기 금리차를 왜 알아야 되며 대응하기 위해 학습해야 될 내용은 무엇이 있는지

다음 글에서 보다 자세히 설명 되어 있습니다.

장단기 금리차에 대한 더 자세한 설명은 아래 링크를 클릭하시면 있습니다.

미국 국채 장단기 금리차의 뜻과 장단기 금리가 역전되는 핵심 원리

 

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